1月中國工機(jī)械市場

　　2022年1月份中國工程機(jī)械市場指數(shù)即CMI為107.22，同比降低6.41%，環(huán)比降低10.19%(依據(jù)CMI判斷標(biāo)準(zhǔn)，100<CMI≤130，穩(wěn)定發(fā)展，市場不溫不火，但低于榮枯值130，逼近收縮區(qū)間，警惕市場下行風(fēng)險(xiǎn)累積）。

　　1月份中國工程機(jī)械市場指數(shù)同比降幅收窄3.78個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比重新轉(zhuǎn)負(fù)，表明國內(nèi)工程機(jī)械市場在2022年開年仍有較大的下行壓力，由于2021年同期1-4月迥異于傳統(tǒng)周期的市場波動，考慮到基數(shù)影響，2022年1月的市場同比降幅對比2021年四季度將小幅縮窄，但是進(jìn)入2-4月，市場將大幾率進(jìn)入較大幅度同比下行階段，并可能將在2季度后兩個(gè)月有所改善。

　　截止到1月25日，西北的開工率在51%左右，東北的開工率在46%左右，比上期下降6和9個(gè)百分點(diǎn);華南的開工率在60%左右，與上期持平;西南的開工率在58%左右，比上期增長2個(gè)百分點(diǎn);華中的開工率在55%左右，比上期下降5個(gè)百分點(diǎn);華東的開工率在54%左右，與上期持平;華北的開工率在47%左右，比上期下降6個(gè)百分點(diǎn)。整體而言，大部分終端市場的開工率比上月有所下滑，背后原因既有季節(jié)性因素和雨雪氣候影響，也有假期和迎冬奧等政策性影響。

　　CMI指數(shù)中，針對制造商群體進(jìn)行調(diào)研反饋的庫存指數(shù)比上期提高4.8個(gè)百分點(diǎn)，生產(chǎn)指數(shù)提高3.5個(gè)百分點(diǎn);針對代理商群體調(diào)研反饋的新訂單指數(shù)同比降低20.7個(gè)百分點(diǎn)，環(huán)比降低16.5個(gè)百分點(diǎn)，針對市場一線調(diào)研的用戶價(jià)格指數(shù)比上期微幅提高1.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　2018年至今月度CMI指數(shù)值變化情況

　　從日前中國工程機(jī)械工業(yè)協(xié)會挖掘機(jī)分會公開的數(shù)據(jù)顯示，2021年12月納入統(tǒng)計(jì)的25家主機(jī)制造企業(yè)，2021年12月，共計(jì)銷售各類挖掘機(jī)械產(chǎn)品24048臺，同比下降23.8%;其中國內(nèi)15423臺，同比下降43.5%;出口8615臺，同比增長104.6%。其中國內(nèi)市場高于我們預(yù)期586臺，12月市場的趨勢與我們的預(yù)期相符。

　　從市場終端的情況來看，2022年1月前四周國內(nèi)流通領(lǐng)域市場監(jiān)測挖掘機(jī)開工小時(shí)數(shù)同比降低13.53%，環(huán)比降低12.37%。

　　從需求端的增加投資情況來看，投資增速繼續(xù)放緩，結(jié)構(gòu)繼續(xù)優(yōu)化，部分緊密關(guān)聯(lián)行業(yè)投資增速回調(diào)幅度有所改善。2021年1-12月份，固定資產(chǎn)投資(不含農(nóng)戶)544547億元，同比增長4.9%，比上月減少0.3個(gè)百分點(diǎn);其中，民間固定資產(chǎn)投資307659億元，同比增長7.0%，比上月降低0.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　1-12月份，基礎(chǔ)設(shè)施投資同比增長0.4%，比上月降低0.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，水利管理業(yè)投資增長1.3%，道路運(yùn)輸業(yè)投資下降1.2%，鐵路運(yùn)輸業(yè)投資下滑1.8%，增速分別降低0.8、0.9和0.1個(gè)百分點(diǎn)。

　　1-12月份，采礦業(yè)投資同比增長10.9%，增速比上月提高3.6個(gè)百分點(diǎn)，其中煤炭投資增長11.1%，增速提高4.0個(gè)百分點(diǎn)，黑色金屬、有色金屬和非金屬采選業(yè)投資分別增長26.9%、1.9%和26.9%。

　　1-12月份，制造業(yè)投資同比增長13.5%，下降0.2個(gè)百分點(diǎn)，但高于全部投資增速8.1個(gè)百分點(diǎn)。其中，專用設(shè)備制造業(yè)投資增長24.3%。

　　1-12月份，房地產(chǎn)開發(fā)投資147602億元，同比增長4.4%，比上月降低1.6個(gè)百分點(diǎn)。房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金增長增長4.2%，比上月增速降低3個(gè)百分點(diǎn);房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)房屋施工面積增長5.2%，房屋新開工面積下降11.4%。

　　分地區(qū)看，東部地區(qū)投資同比增長6.4%，中部地區(qū)投資增長10.2%，西部地區(qū)投資增長3.9%，東北地區(qū)投資增長5.7%;除東北之外，各地區(qū)的投資增速同樣繼續(xù)降低。

　　從需求端的情況來看，與工程機(jī)械行業(yè)密切關(guān)聯(lián)的行業(yè)，除了采礦業(yè)，特別是煤炭投資之外，其他行業(yè)的固投大部分增速均有不同程度的回落。10月，建筑業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為56.9%，比上月下降0.6個(gè)百分點(diǎn)，但仍位于較高景氣區(qū)間，建筑業(yè)生產(chǎn)持續(xù)增長。從市場需求和用工情況看，新訂單指數(shù)和從業(yè)人員指數(shù)分別為52.3%和52.4%，表明建筑業(yè)企業(yè)新簽訂工程合同量和用工量均較上月增加。

　　2021年12月PMI指數(shù)中，受寒潮降溫天氣及“兩節(jié)”臨近等因素影響，建筑業(yè)商務(wù)活動指數(shù)為56.3%，比上月下降2.8個(gè)百分點(diǎn)，反映建筑業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)張有所放緩。

　　盡管從各地下游終端市場的反饋情況來看，目前投資和項(xiàng)目的落地情況，以及資金到位情況都低于預(yù)期。但從國家層面，已經(jīng)開始在政策和資金層面有所放開，并明確提出，適度超前開展基礎(chǔ)設(shè)施投資以穩(wěn)定預(yù)期。隨著2021年下半年以來加快地方政府專項(xiàng)債券發(fā)行節(jié)奏，還有中央預(yù)算內(nèi)投資加快下達(dá)進(jìn)度，“十四五”規(guī)劃確定的102項(xiàng)重點(diǎn)項(xiàng)目陸續(xù)啟動，“兩新一重”項(xiàng)目有序建設(shè)，財(cái)政貨幣投資等政策支持力度加大，都有利于固定資產(chǎn)投資穩(wěn)步恢復(fù)。從投資的先行指標(biāo)看，2021年1-12月份，新開工項(xiàng)目287769個(gè)，比1-11月份增加36767個(gè);新開工項(xiàng)目計(jì)劃總投資比上年增長3.3%，比1-11月份加快0.6個(gè)百分點(diǎn)，連續(xù)2個(gè)月加快。2022年年初以來，各地按規(guī)劃開工了一批重點(diǎn)項(xiàng)目。

　　將2021年12月挖掘機(jī)銷售數(shù)據(jù)和其他關(guān)聯(lián)指標(biāo)數(shù)據(jù)納入到中國工程機(jī)械市場監(jiān)控及預(yù)測數(shù)據(jù)模型中，我們預(yù)測2022年1月，國內(nèi)挖掘機(jī)市場銷量為10866臺，同比降低32.20%。預(yù)測數(shù)據(jù)將根據(jù)上下游經(jīng)濟(jì)、投資和銷售數(shù)據(jù)，以及一線市場的即時(shí)反饋，進(jìn)行月度更新。