7月挖機銷量走勢，并沒有預想那樣收窄，而是從同比下降6.2%擴大到下降9.2%。為此，業(yè)內人士認為今年市場呈現出放緩“下臺階”的局勢。

　　預測8月挖掘機市場銷量，或將迎來怎樣的變化呢?

　　經過草根調查和市場研究，CME預估2021年8月挖掘機(含出口)銷量17200臺左右，同比增速-21%左右。

　　分市場來看：國內市場預估銷量11700臺，增速-38%左右;出口市場預估銷量5500臺，增速92%左右。

　　2021年1-8月挖掘機銷量25.8萬臺，同比增速23%左右，其中國內市場21.8萬臺，同比增速14%;出口市場4.1萬臺，同比增速100%左右。

　　值得注意的是，8月挖掘機總銷量同比降幅再次擴大至-21%。終端市場需求持續(xù)減弱，今年行業(yè)或將處在“沉寂”狀態(tài)。

　　行業(yè)周期顯現，內銷迎五連跌

　　從挖機單月變化來看，自2021年4月開始，挖機國內銷量增速首次變?yōu)樨撝?，?月，挖掘機國內銷量同比增速連續(xù)放緩，且降幅成倍擴大。

　　◆1月國內銷售16026臺，同比增長106.6%;

　　◆2月國內銷售24562臺，同比增長256%;

　　◆3月國內銷售72977臺，同比增長56.6%;

　　◆4月國內銷售41100臺，同比下降5.24%;

　　◆5月國內銷售22070臺，同比下降25.2%;

　　◆6月國內銷售約15500臺，同比下降28.65%;

　　◆7月國內銷售約12329臺，同比下降24.1%;

　　◆預測8月國內銷售約11700臺，同比下降38%左右。

　　挖機國內銷量持續(xù)下降的原因，產業(yè)鏈上下游的相關人士給出以下共同觀點：

　　1、今年上半年銷售旺季提前，提前透支了市場潛力，加之去年同期基數較高，導致后續(xù)挖機需求減弱;

　　2、今年受地產調控升級、基建支撐作用降低、原材料價格上行等多重影響，對挖機需求的驅動力大幅度降低，行業(yè)景氣度或從高增長回歸到放緩下滑的一種常態(tài)。

　　3、市場就這么大，不可能一直是高速增長。工程機械行業(yè)仍具有一些周期性，下半年增速肯定會下滑。

　　開工需求減弱，景氣下行

　　挖機銷量下降背后，下游開工情況如何?

　　國內挖掘機市場銷量再次下滑，意味著終端需求轉弱，也表明了下游開工需求有所放緩。

　　據代表基建活躍程度的小松挖掘機開工小時數顯示，7月中國小松挖掘機開工小時數為106.2小時，創(chuàng)近5個月來最低值，同比下降15.8%，環(huán)比下降3.0%。

　　尤為注意的是，從2021年4月到7月，小松挖掘機單月平均工作時長已經連續(xù)四月同比下降，反映出當前行業(yè)景氣度在進一步下降。

　　券商機構人士認為，社融增速環(huán)比回落以及政府專項債發(fā)行較慢導致工程需求下降，在高基數影響下，行業(yè)整體趨勢或延緩。

　　品牌集中化，國產替代加速

　　調研發(fā)現，目前，國產品牌挖掘機市場占有率正在快速提升，市場占有率或將突破80%。

　　從國產替代看，隨著中國制造全球供給替代明顯，產業(yè)鏈的完整性和穩(wěn)定性優(yōu)勢凸顯，國產品牌逐漸承接了歐美日等國的訂單，替代進口的進程日益加速。例如，工程機械領域，三一重工、徐工機械等國內主機廠加速取代外資主機廠的歷史地位，恒立液壓、艾迪精密逐步取代KYB、川崎重工、力士樂等傳統(tǒng)液壓件品牌。為此，國產品牌正強勢崛起，外資品牌一路下行。

　　雖然，外資品牌在產品上進行創(chuàng)新更迭(如面向中國市場推出“經濟適用型”挖掘機)，但由于國產化加速，國產品牌的韌性和耐力強。短期內市場競爭格局很難逆轉。

　　此外，在如今存量市場博弈中，龍頭企業(yè)將依靠產品和服務優(yōu)勢+供應鏈優(yōu)勢+資金優(yōu)勢，不斷搶占市占率，且依靠創(chuàng)新驅動，建立更深的品牌護城河，經過價格競爭洗牌后，行業(yè)格局集中化明顯，強者恒強。

　　有部分券商和私募機構認為，在出口增長、小挖替人、更新換代、環(huán)保升級等因素驅動下，四季度市場降幅有望收窄。

　　今年行業(yè)增速下滑已在所難免，雖不會出現斷崖式下跌，但我們要認識到行業(yè)景氣度面臨持續(xù)下行的常態(tài)。此外，我們需警惕市場下行后競爭方式將更加殘酷。